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巴菲特投资名言-段永平:从巴菲特学到的10条价值投资金句

作者:车型网
日期:2020-04-01 04:50:21
阅读:

做对的事情,把事情做对。


不创业,必投资,你很难见到一个人在创业和投资两个领域都做到世界顶尖的人,段永平就是其中一个,而且是最低调的一个。


段永平硕士毕业后,在1989年进入一家亏损200万的游戏厂当厂长,做出了一个知名品牌小霸王。后来他又做出了步步高、vivo和oppo这样知名的公司。


从创业者转型成投资人,也非常成功。2001年以不到1美元的成本投资了网易,赚了接近1个亿。2006年用62万美元拍下了和偶像“巴菲特”共进晚餐的机会。2015年他投资的拼多多,也上市了。


段永平公开演讲的次数非常少,格局搜集了段永平的发言,整理为一本《格局价值投资宝典》,我阅读后精选了一些投资金句进行解读。


今天这份清单,帮助你更深入地理解段永平和巴菲特的价值投资。


1 买股票就是买公司

买股票就是买公司的股份,成为公司的股东。


段永平说:“我买股票时总是假设:如果有足够多的钱的话,我是否会把整个公司买下来?


不考虑公司上市与否,你有机会成为这家公司的唯一股东,你要不要买?公司每年分红,投入多久能给你赚回来?


如果100亿买下一整家公司,公司第一年给你分20亿,并且每年净利润持续增长15%,你会不会买?


不要只想着股价的涨跌,从公司的分红去理解公司,才能看到投资的本质。


2 不懂不碰

不懂不做(能力圈)是一个人判断公司内在价值的必要前提(不是充分的)


查理芒格说:“把伯克希尔哈撒韦最赚钱的10家公司拿掉,这家公司就是个笑话。”因为巴菲特和查理芒格最熟悉的公司,也不会超过20家。段永平说自己熟悉的公司也就10多家。


知道自己能力圈有多大,或者说知道自己能力圈的边界在哪里,要远远重要过能力圈有多大


巴菲特不投资科技股,因为他说自己看不懂。巴菲特觉得每个人都喝可乐,段永平觉得每个人都会打游戏,这都是他们自己的能力圈。


每个人能力圈不同,需要自己去探索自己的边界,知道自己知道什么,知道自己不知道什么,要知道自己不是万能的。


经常告诉自己和别人:这些我不懂。


很多投资者觉得自己足够聪明,觉得自己都懂,什么都投,最后亏得一塌糊涂。


投资的公司越多,赚的越少。


3 投资最重要的是投在你真正懂的东西上

这句话的潜台词是:投资在你真正认为会赚钱的地方。


“觉得”能赚钱和“真正认为会赚钱”是两码事,你只需要多问3个为什么,就能区分开来了。


如果你朋友给你推荐赚钱的投资项目,你也可以这么问:为什么你觉得这个赚钱?


你会发现,多数人会回答:因为其他人赚钱了。(韭菜的正常心理)


4 做对的事情和把事情做对

如果不清楚什么是对的事情,可以反过来想:什么是错的事情?


不去做错的事情,如果发现事情是错的,就马上改。


巴菲特经常引用凯恩斯的一句话:我宁愿模糊的正确,也不要精确的错误。


有的人会在错误的事情上不断努力,在错误的方向把事情做对,也还是错误。


借钱投资和短期买卖,就是精准的错误。


巴菲特和其他投资人的区别在于:他很少犯“原则性错误”,他认为能力圈之外的事情坚决不碰。几十年下来,他的错误远低于同行。


段永平在巴菲特身上学到的最重要的就是:不懂的事坚决不做。


这个世界不对的事情,都是有短期诱惑的,比如好吃的甜食大都不健康。


对企业来说,企业文化就是要做正确的事情,把正确的事情做正确了才会有绩效。


对企业来说,不做的事情有两种,第一种是不应该做的,比如违法和诈骗,第二种是不适合做的,比如违反自己公司的使命和愿,或者和自己行业无关的。


段永平曾经给步步高的企业文化定下了6不原则:不赊账、不拖付货款、不晚发工资、不做不诚信的事情、不攻击竞争对手


这也是企业快速发展的重要原因,但也很难完全杜绝一线销售为了利益而互相攻击。


5 投资其实很简单,就像是为自己买一件需要的东西,觉得足够便宜,就会买下来。

段永平说:“投资其实很简单,就像是为自己买一件需要的东西,觉得足够便宜就会买下来。就好像买一套房子,你喜欢这一套,就买来住,隔壁有套房子涨了,对你来说没有意义。我不认为有其他投资的方法,其他方法是投机。”


很多人投资,都是看什么东西涨了,就去买什么,这就是韭菜的行为。不懂的东西,涨的再高,也和你没关系。


6 巴菲特也这么说过:最难的事是什么事都不干。

投资之前,需要经过殚精竭虑地反复思考和决策,选对投资标的和时间,买定离手,接下来就是漫长地等待,等待好的时机买入和卖出。


这个漫长的时间,大部分人是熬不住的。因为人的脑子是闲不下来的,于是有人就会天天盯盘和看消息,然后频繁买卖。


巴菲特和查理芒格平时会做什么?


他们会看书和看财报,查理芒格被誉为行走的图书馆,因为他的阅读量非常大。


投资不需要天天盯盘,天天决策,只需要做好一次重大决策,然后耐心等待好结果。平时就努力工作、学习、阅读和养生。


7 不打算拿10年的股票就不要拿10天

买股票就是买公司的股份,成为公司的股东。


如果你是一家公司的股东,你会只拿10天吗?


如果这是一家没有上市的公司,你买入只有分红,你会只买入吗?


拿10年不是一直傻傻地持有10年,而是在10年间不断低估买入,高估卖出,再低估买入。


8 买自己一眼就看懂得生意的公司,投资收益往往会不错

活很久的公司,往往能活的更久。


有些公司,用常识判断都能预感10年后不好过,比如说和环保对着干的行业。


想要更清楚地看到哪些行业的生意越来越差,你可以研究财报,如果毛利率连续5年持续降低,大幅度降低,那可能就是越来越差。


避开生意差的公司,是避免亏钱的第一步。


如果公司的产品是什么都看不到,客户是谁你都看不清,最好就不要投资。


只投资看得懂的公司,只投资你看得懂的生意。


9 观点的正确与否只取决于事实。

让自己100%亏钱的最好方法就是:根据大众或者专家的观点来做决策。


投资:听多数人的话,参考少数人的建议,最后自己做决策。


听多数人的话是为了了解大众的想法,以便自己逆向操作,因为大众经常是错的。


参考少数人的建议,这部分人是有深入思考和见地的人,可以多交流。


最终投资的决策,失败与成功,都是自己负责。


做了投资决策后,别人怎么看,不重要,最后只取决于事实。不要根据别人的观点反复调整自己的观点。


如果想要投资更准确,让自己眼光放得更长远一些。


10 其实每个人都有一颗投机的心,所以才需要信仰。

有投机心理很正常,这是人的本性,人天生只会看重短期利益。


段永平对信仰的理解是:做对的事情,以及不做不对的事情


不对的事情都有短期诱惑,尤其是能让人短期赚些小钱。


只看重短期利益的人,得了小利,却失去了赚大钱的机会。


全世界最大的资产管理公司黑石集团创始人彼得森说过:“回望过去,我遇到的机会最后都成了二选一的题目——眼前利益还是长远利益,而我的选择都是:长远利益。


以上10条价值投资清单,送给各位终身价值投资者:用长远的眼光,做对的事情。





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