银保产品迎来最严监管新规，保监会自年初叫停中短期保险产品后，又接连印发了《关于强化人身保险产品监管工作的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》。根据新规，保险姓“保”，其保障功能进一步加强。
在当下的大众理财产品中，越来越多的产品收益正在缩水。据《理财》记者了解，目前国内各家商业银行的绝大多数银行理财产品的收益率都已经跌破4%，在3.8%左右徘徊，国债年化收益率也是在4%左右徘徊，股市、基金波动加剧，P2P理财风险不断，这个时候，银保渠道颇具竞争力的中短期、高收益理财型保险产品开始“逆袭”，特别是2~3年期，预期年化收益率在5%左右的银保产品，受到不少投资者的欢迎。就在日前，记者收到民生银行发来的代销安邦系列保险产品信息显示，2~5年，5年累计收益接近30%，满两年，年化收益率4.3%~4.35%，满5年年化收益率5.6%，不受降息影响，本金收益明确写在合同中，附带高额意外保障。
单就收益率而言，银保产品无疑更有吸引力，很多商业银行的理财经理也十分热衷于向客户推销此类产品，为此银保产品变得火热起来。这背后反映了人们在资产荒下无处寻找高收益产品的窘境，也让银保产品的规范化走进了监管的视野，银保产品迎来最严监管新规。保监会自年初叫停中短期保险产品后，又接连印发了《关于强化人身保险产品监管工作的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》。根据新规，保险姓“保”，其保障功能进一步加强，理财功能或多或少被“限定”。
保险不得宣传收益率
把保险当成理财产品来卖，是过去很多保险代理人的“销售利器”。而所谓银保产品指的就是银行代销的保险理财产品，本质上就是一种保险，放在银行里卖。人身保险产品按设计类型分为普通型保险产品和新型保险产品。后者兼具保险保障功能和长期储蓄功能，主要包括分红险、万能险、投连险。
以万能险为例，消费者将保费缴纳到保险公司后，一部分用于风险保障，另一部分用于投资。名为保险，实质上保障作用很弱。市面上，万能险收益率在4%至6%之间，普遍高于存款利率、银行理财收益率，受到不少投资者追捧。
如今，《关于强化人身保险产品监管工作的通知》新规规定，保险公司在宣传、销售人身保险新型产品时，不得承诺除保证利益以外的其他收益，不得与客户或代理机构(包括银行、邮政、保险代理公司等各类机构)签订收益保证协议；不得使用“利息”“预期收益”等词语宣传；不得参加互联网竞价排名销售活动。
万能险吸引力被降低
保监会副主席陈文辉曾撰文表示，“有的寿险公司万能险结算利率达到6%，再加上手续费、佣金等费用，资金成本在8%，甚至更高达到10%，这么高的资金成本，已远远超过债券等固定收益类资产收益水平”。
正是基于资金成本的考虑，此次保监会明确对万能险结算利率的要求：结算利率与实际投资收益率挂钩，当万能账户的实际投资收益率连续三个月小于实际结算利率且特别储备不能弥补其差额时，当月实际结算利率应当不高于最低保证利率与实际投资收益率的较大者。
此次新规，保监会还将万能险预定利率上限从3.5%下调0.5个百分点降至3%。并要求，对于不符合《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》要求的保险产品，应当在2017年4月1日前全部停售。在新规定影响下，多家险企的不合规产品开始下架。
在万能险利率放开之时，富德生命人寿、安邦等险企曾推出保底收益率为3.5%的万能险产品。比如，安邦养老的安邦养老乐享1号年金保险(万能型)、富德生命人寿的《生命附加金管家A款年金保险(万能型)》、《生命附加金管家B款年金保险(万能型)》等，这些产品在产品介绍中明确标明“产品本身具有最低保证利率(最低保证利率)为3.5%”的字样。
新规出台后，这些产品已无处可寻。虽然部分售险平台和险企官网仍有这些产品的推广页面和简短介绍，但打开后都显示“已下架”或“售罄”字样。
国信证券分析师陈福表示:“对于保户而言，预定利率是受保险合同保护的收益率，调低预定利率一定程度上降低了万能险的吸引力。”
从最开始的“下架网销万能险”，到后来的“严打短期万能险”，再到现在的“强化保障并调低预定利率”，万能险在过去两年承受着大大小小的压力，保费规模也出现拐点。
保监会相关负责人表示，新规执行后，万能险等人身保险产品定价利率和负债成本将逐步回落，产品激进定价和高结算利率行为将受到显著遏制。
优化配置适当选择
随着保监会的系列监管措施密集发布，多家保险公司都在积极调整产品线，优化保费结构，甚至有的保险公司开始不主动往外推广银保产品。据《理财》记者了解到，在河南保险市场，富德生命人寿以及安邦人寿都曾是银保产品的销售主力，银保渠道的保费规模在行业内领先，如今受政策监管影响，银保产品的宣传和规模都有下降趋势。据河南保监会工作人员透露，他们虽然会对保险公司进行窗口指导，但只要保险公司的偿付能力达到监管红线要求，银保产品销售不会被明令禁止。
在银保理财越来越规范化时，银保产品以其较高的收益率成为老百姓的选择之一。那么，在个人的资产配置中，如何来安排银保产品呢？
保险业内人士建议，在保证家庭资金合理流动性的前提下，投资者可以选择一些大型险企，购买中长期保险理财产品，将长期两全保险、分红险作为稳定、长期的储蓄，三五年期或更长久的万能险也值得布局。如果作为投资，要考虑好是一次性投资还是分期投资。投资者要规划好未来现金流后再选择期交或趸交。趸交产品一次性付清所有保费，按合同约定的时间和责任提供保险保障；期交产品需要在未来若干年，每年连续性地支出保费，对保险人持续缴费能力有较高的要求，一旦中止缴费会影响合同保障效力，也会使已缴的本金受到损失。
浙商银行杭州分行个人银行部主管经理沈昕道分析说：“值得注意的是，银保产品的较长投资期限也意味着较差的流动性，需要投资人在投资前对个人及家庭资产进行合理安排和配置。”
另外，在投资银保产品时，投资者可以充分利用“犹豫期”制度。业内人士提醒，在缴纳保费、收到合同后十五天内，投保人需要详细地阅读保险合同，对不清楚的条款要及时向保险公司询问，遇到重大偏差和误解时，可以在犹豫期内申请撤销保险合同并退回保费。
（作者：《理财》 吴辉，欢迎关注理财吧（lczzlicaiba）微信公众号，获取更多资讯。）